Di Cos’è l’interesse composto
Si parla di interesse composto quando gli interessi maturati non vengono ritirati, ma si sommano al capitale e producono a loro volta altri interessi. Il primo anno guadagni solo sulla cifra investita, dal secondo anche sugli interessi del primo. Il risultato è una crescita che accelera con il passare del tempo, perché la base su cui si calcolano gli interessi diventa sempre più grande.
È il meccanismo che sta dietro a un conto deposito con interessi reinvestiti, a un fondo o a un ETF ad accumulazione, che non distribuisce i proventi ma li reinveste. Funziona anche al contrario: su un debito non pagato gli interessi si sommano al dovuto e il costo cresce nello stesso modo.
Il calcolatore qui sopra ti mostra l’effetto su un orizzonte a tua scelta. Il tasso che inserisci è un’ipotesi di rendimento, non una promessa: un conto deposito ha un tasso noto in anticipo, mentre azioni ed ETF oscillano e possono anche perdere valore.
Come si calcola l’interesse composto
Senza versamenti aggiuntivi la formula è questa:
- M è il montante, cioè il capitale finale lordo;
- C è il capitale iniziale;
- r è il tasso annuo in forma decimale (5% → 0,05);
- k è il numero di capitalizzazioni per anno: 1 se annuale, 12 se mensile;
- n è il numero di anni.
Se aggiungi un versamento mensile V, al montante si somma il valore futuro dei versamenti, la stessa formula usata nel simulatore PAC per i piani di accumulo:
Il simulatore considera i versamenti a fine mese. Con la capitalizzazione annuale i versamenti dell’anno iniziano a produrre interessi dall’anno successivo: è un’ipotesi prudente. Le tasse si calcolano sul guadagno, cioè sulla differenza tra capitale finale e somme versate, e l’arrotondamento avviene solo sui risultati finali.
Esempio svolto: 10.000 € al 5% per 20 anni
Investi 10.000 euro con un rendimento ipotizzato del 5% annuo, capitalizzazione annuale, per 20 anni e senza altri versamenti. Il fattore di crescita è 1,0520 = 2,6533, quindi il capitale finale lordo è 26.532,98 €. Gli interessi maturati sono 16.532,98 euro, più del capitale di partenza.
Se il guadagno è tassato al 26%, come per azioni ed ETF, l’imposta vale 4.298,57 euro e ti restano 22.234,40 € netti. Con l’aliquota del 12,5% dei titoli di Stato il netto sale a 24.466,35 euro.
Con la capitalizzazione mensile, a parità di tasso nominale, il capitale lordo arriva a 27.126,40 euro: circa 593 euro in più, perché gli interessi iniziano a fruttare prima. Se aggiungi 100 euro al mese con capitalizzazione annuale, versi in tutto 34.000 euro e il capitale lordo stimato sale a 66.212,12 euro.
Infine il potere d’acquisto. Con un’inflazione ipotizzata del 2% annuo, i 22.234,40 euro netti tra vent’anni valgono circa 14.963 € di oggi. Il capitale reale cresce comunque, ma molto meno di quanto suggerisca il numero nominale.
Interesse semplice e interesse composto
Con l’interesse semplice gli interessi si calcolano sempre e solo sul capitale iniziale: se li ritiri ogni anno, la base non cresce. Con 10.000 euro al 5% incassi 500 euro l’anno e dopo 20 anni hai in tutto 20.000 euro, cioè il capitale più 10.000 euro di interessi. Con l’interesse composto, come hai visto, arrivi a 26.533 euro: 6.533 euro in più, solo perché gli interessi sono rimasti investiti.
Nei primi anni la differenza è minima, poi si allarga: dopo un anno i due metodi danno lo stesso risultato, dopo 10 anni il composto vale 16.289 euro contro 15.000. L’interesse semplice si incontra quando gli interessi vengono pagati e non reinvestiti, per esempio con le cedole di un titolo che spendi. Per capire quanto rende un titolo di Stato con cedola puoi usare il calcolatore del rendimento dei BTP.
La regola del 72 e il ruolo del tempo
La regola del 72 è una scorciatoia per stimare in quanti anni un capitale raddoppia: dividi 72 per il tasso annuo. Al 5% servono circa 72 ÷ 5 = 14,4 anni; il calcolo esatto, ln(2) ÷ ln(1,05), dà 14,2 anni. La regola funziona bene per tassi tra il 4% e il 10%, e il simulatore mostra sempre il valore esatto.
| Tasso annuo | Regola del 72 | Valore esatto |
|---|---|---|
| 2% | 36,0 anni | 35,0 anni |
| 3% | 24,0 anni | 23,4 anni |
| 4% | 18,0 anni | 17,7 anni |
| 6% | 12,0 anni | 11,9 anni |
| 8% | 9,0 anni | 9,0 anni |
Il fattore che pesa di più, però, è il tempo. Gli stessi 10.000 euro al 5% diventano 16.289 euro in 10 anni, 26.533 in 20, 43.219 in 30 e 70.400 in 40. Da soli, gli anni tra il trentesimo e il quarantesimo aggiungono oltre 27.000 euro: più di quanto avevano prodotto i primi venti. Per questo iniziare presto conta più che trovare il tasso migliore, e per questo anche piccoli versamenti regolari fanno differenza: se hai un traguardo preciso, calcola quanto mettere da parte con lo strumento per l’obiettivo di risparmio.
Tasse e inflazione: il rendimento reale nel 2026
In Italia i guadagni finanziari delle persone fisiche sono tassati con un’imposta sostitutiva. Nel 2026 le aliquote principali sono due:
- 26% su interessi di conti deposito, dividendi, plusvalenze di azioni, fondi ed ETF;
- 12,5% su interessi e plusvalenze dei titoli di Stato italiani e degli Stati esteri inclusi nella cosiddetta “white list”.
Il simulatore applica l’aliquota una volta sola, alla fine, sul guadagno complessivo: è ciò che succede con un ETF ad accumulazione quando lo vendi. Su un conto deposito, invece, l’imposta del 26% viene trattenuta a ogni accredito degli interessi, quindi reinvesti un importo già netto e il risultato finale è un po’ più basso di quello mostrato. Inoltre sui prodotti finanziari, compresi conti deposito e dossier titoli, si paga ogni anno l’imposta di bollo dello 0,2% sul valore, che il calcolatore di interesse composto non considera, mentre il simulatore PAC la include.
L’altro elemento è l’inflazione. Il valore nominale che vedi tra vent’anni non compra quanto la stessa cifra oggi. Per questo il calcolatore mostra anche il netto “in euro di oggi”, dividendo il netto per (1 + inflazione)n. In prima approssimazione, il rendimento reale è il rendimento netto meno l’inflazione: con un 5% lordo, tasse e un’inflazione del 2%, il guadagno reale è molto più contenuto. Per rivalutare una somma con i dati storici usa il calcolatore della rivalutazione monetaria ISTAT.
Errori da evitare
- Scambiare un’ipotesi per una promessa. Un tasso costante del 5% per vent’anni è una semplificazione: i rendimenti dei mercati cambiano ogni anno e i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.
- Guardare solo il lordo. Tra tasse, bollo e costi del prodotto, il netto può essere molto più basso.
- Dimenticare l’inflazione. Un capitale raddoppiato in termini nominali può valere molto meno in potere d’acquisto.
- Confrontare tassi con capitalizzazioni diverse. Un 5% capitalizzato ogni mese rende più di un 5% capitalizzato ogni anno.
- Ritirare gli interessi. Se li spendi, l’effetto composto sparisce e torni all’interesse semplice.
Vuoi capire il meccanismo, non solo il risultato? La guida Interesse composto e PAC spiega la formula, la regola del 72 e quanto pesano costi, bollo e tasse sul risultato finale.
Domande frequenti sull’interesse composto
In quanto tempo raddoppio i miei soldi?
Dipende dal rendimento. Con la regola del 72 dividi 72 per il tasso annuo: al 3% servono circa 24 anni, al 5% circa 14, al 6% circa 12. Il calcolo esatto al 5% dà 14,2 anni. Sono valori al lordo delle tasse e con un rendimento costante, che nella realtà non è garantito.
Conviene la capitalizzazione mensile?
A parità di tasso nominale sì, perché gli interessi iniziano prima a produrre altri interessi. Su 10.000 euro al 5% per 20 anni la differenza è di circa 593 euro lordi. Quando confronti due offerte, però, guarda il tasso effettivo annuo e i costi, non solo la frequenza.
Che rendimento è realistico?
Non esiste un numero valido per tutti. Conti deposito e titoli di Stato offrono tassi noti in anticipo, che cambiano con i tassi di mercato. Azioni ed ETF hanno rendimenti attesi più alti ma incerti, con anni anche molto negativi. Usa più ipotesi, una prudente e una media, e confrontale.
Le tasse si pagano ogni anno o alla fine?
Dipende dal prodotto. Sugli interessi dei conti deposito l’imposta viene trattenuta a ogni accredito. Su fondi ed ETF ad accumulazione si paga quando vendi, sulla plusvalenza realizzata. L’imposta di bollo dello 0,2%, invece, si paga ogni anno sul valore.
L’interesse composto vale anche per i debiti?
Sì. Se gli interessi su un debito non vengono pagati e si sommano al dovuto, il costo cresce con lo stesso meccanismo. Per i finanziamenti con rata fissa, invece, gli interessi si calcolano sul debito residuo, come nel calcolo della rata di un prestito.
Fonti e note sul calcolo
- Agenzia delle Entrate: tassazione dei redditi di natura finanziaria, aliquota del 26% e aliquota del 12,5% per i titoli di Stato.
- D.P.R. 642/1972, Tariffa, art. 13: imposta di bollo sulle comunicazioni relative ai prodotti finanziari.
- Banca d’Italia: portale di educazione finanziaria “L’economia per tutti”.
- CONSOB: sezione di educazione finanziaria per i risparmiatori.
- Banca Centrale Europea: obiettivo di inflazione del 2% nel medio termine.
Il simulatore usa le formule dell’interesse composto con un rendimento costante scelto da te e arrotonda solo i risultati finali. Non considera costi del prodotto, imposta di bollo e tassazione periodica degli interessi. Il risultato è una stima indicativa, non costituisce consulenza finanziaria né una raccomandazione di investimento: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.